私募豪掷40亿抢购定增，年内浮盈超35%！ETF配置布局曝光

市场回暖之际，私募机构正通过定向增发和ETF配置双线布局，悄然收获丰厚回报。

私募排排网数据显示，截至2025年9月4日，按定增上市日统计，今年以来共有41家私募机构参与41只个股定增，合计获配金额达39.60亿元。

以当前收盘价统计，这些私募机构的整体浮盈比例高达35.11%，浮盈金额达13.90亿元。其中，轻盐创业投资参与13只A股定增，以46.52%的浮盈比例成为最大赢家之一。

定增战场，私募斩获颇丰

定增市场已成为私募机构的重要盈利阵地。截至2025年9月初，私募机构参与定增的浮盈金额接近14亿元。

在这41家私募机构中，有15家浮盈比例超过40%，其中3家实现翻倍收益。北京金泰基金、立华投资和相变投资表现尤为抢眼，浮盈比例均超100%。

轻盐创业投资今年以来参与到13只A股定增，合计获配金额达5.42亿元，当前浮盈金额达2.52亿元。其投资的横河精密和中钨高新当前股价涨幅超100%。

ETF配置，结构性布局曝光

除直接参与定增外，私募机构也加大了对ETF产品的配置力度。据私募排排网数据，截至2025年9月8日，共有135家私募机构出现在153只年内新发ETF的前十大持有人名单中。

这些私募合计持有份额达24.48亿份，虽然在整体ETF市场中不算显眼，但却传递出清晰信号——越来越多私募正在通过新发ETF表达结构性观点和管理流动性。

中型私募成为本轮ETF认购潮中的主力军。管理规模在20-50亿元的私募机构共持有新发ETF达8.53亿份，占比34.86%。

策略转变，从配置到主动运用

私募对ETF的使用正从传统“被动配置工具”向“主动策略载体”转变。

一位中型私募基金经理表示：“我们不是为了重仓，而是为了可调。新发ETF在产品结构、指数设计与行业聚焦上更贴近当下风口，比老ETF更适合做轮动、套利或策略替代。”

主观型私募成为年内新发ETF配置中的“进攻一方”。数据显示，截至9月初，共有67家主观私募合计持有8.73亿份，占比35.67%。

量化私募也有34家参与，总持仓为7.77亿份，占比31.75%。此外，“主观+量化”混合策略型私募合计持有7.97亿份，占比32.58%。

行业偏好，科创与现金流受宠

私募机构的ETF配置呈现出明显的板块偏好。在153只年内新发ETF中，基金名称中包含“科创板”字样的产品多达43只，私募合计持有份额达到7.87亿份，占所有私募ETF持仓的近三分之一。

以“自由现金流”为关键词命名的ETF也达21只，私募合计持有4.09亿份。这两类产品分别对应市场当前两条主要配置主线：科技成长的高弹性赛道和财务稳健的价值因子策略。

从具体产品看，招商利安新兴亚洲精选ETF(QDII)以0.87亿份的私募持仓量位居首位。大成中证全指自由现金流ETF的私募持仓达到0.68亿份，招商与富国旗下同类型产品分别为0.49亿份和0.48亿份。

市场展望，机会与风险并存

星石投资分析认为，8月以来，在美联储降息预期升温、国内政策基调积极和市场流动性充裕的背景下，市场延续上行趋势，上证指数创近10年新高。

市场交投热度抬升，赚钱效应扩散，除了银行小幅回调外大部分行业普遍上涨。其中产业趋势明确的科技行业如海外算力链、国产芯片以及受益于美联储降息预期的有色金属等行业表现更强。

华商基金基金经理余懿表示，展望未来两三年，以地产、消费为代表的内需将逐步企稳，以半导体为代表的创新产业正开启产能扩张周期，双驱共振或将推动市场整体回暖。

随着市场交投热度抬升，赚钱效应扩散，除了银行小幅回调外大部分行业普遍上涨。

私募机构正抓住这一机会，通过定增和ETF双线布局。数据显示，9月新成立的混合型基金规模均值已创2021年9月以来的月度新高，5只主动权益新基金规模超10亿。

市场回暖趋势已然形成，私募机构如何把握这波行情，将决定其年终业绩的最终排位。