私募行业风云变幻：保险系私募扩容与知名私募内斗引发关注
智盈数字科技有限公司
发布时间：2025-08-15
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在当下的金融市场中，私募领域正经历着一系列引人瞩目的变化。一方面，保险系私募基金持续发力，为市场注入新的活力；另一方面，部分知名私募却陷入内部纷争，引发行业内外的广泛关注。
保险系私募加速入场，2220 亿资金布局 A 股
近期，A 股市场的震荡蓄力阶段，保险资金正以强劲的姿态跑步入场。中国太平旗下太平资产获批设立私募证券基金公司的消息，如同一颗石子投入平静的湖面，激起层层涟漪。这一举措使得全国保险系私募基金 “持牌上岗” 的数量增加至 6 家，累计获批试点规模更是突破了 2220 亿元大关。这些保险系私募基金，凭借着长期资金的优势，正逐步成为 A 股市场不可或缺的 “稳定器” 和 “压舱石”。
8 月 12 日，金融监管总局的一纸批复，让太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司正式踏入市场。自 2023 年 10 月试点启动以来，保险资金借道私募基金入市呈现出三大显著特征。其一，规模持续扩容，从首批中国人寿、新华人寿各出资 250 亿，到第二批、第三批多家险企的踊跃加入，资金规模不断攀升；其二，参与主体日益多元，不仅有头部险企的积极引领，众多中小保险公司也通过联合出资的方式参与其中，形成了百花齐放的局面；其三，投资策略清晰明确，所有私募基金均坚定地将目光投向二级市场股票，并秉持长期持有的理念，重点布局中证 A500 成分股、科技创新及先进制造等极具潜力的领域。
保险资金 “期限长、成本低、稳定性高” 的特性，在市场中发挥着独特的作用。以鸿鹄基金一期为例，自 2024 年 3 月入市以来，500 亿元的资金不仅实现了收益跑赢基准的佳绩，更通过长期持有，有效降低了市场短期波动带来的影响，为市场的稳定做出了积极贡献。同时，试点基金对中证 A500 成分股等核心资产的重点配置，如国丰兴华鸿鹄志远二期将 200 亿元全部投向符合条件的大型上市公司 A+H 股，切实为实体经济输送了宝贵的资金血液。从更宏观的角度来看，保险系私募基金的发展，对险企而言，有助于缓解利差损压力，更好地匹配寿险长期负债需求；对市场而言，增量资金的注入带动了估值修复，进一步引导了价值投资理念的深入；对国家而言，则有力地服务了新质生产力的培育，为科技自立自强提供了坚实的金融支持。
知名私募靖奇投资陷 “内斗风波”，招商证券被卷入
与保险系私募的积极扩张形成鲜明对比的是，知名量化私募靖奇投资近期陷入了一场激烈的 “内斗风波”，并将招商证券卷入其中，引发了市场的高度关注。
8 月 7 日至 8 月 8 日，靖奇投资微信公众号接连发布两则由其创始人之一、基金经理范思奇签署的声明，宛如两颗重磅炸弹，在市场中掀起轩然大波。声明中指出，公司基本账户此前发生大额异常转账，且存在非法伪造法人印章及冒用法人签名，擅自进行基金设立、清盘、证券账户开立等严重违规情形。范思奇更是直指公司产品托管人招商证券未尽到基本核查义务，涉嫌违反基金法律法规规定。
这一事件迅速引发了市场各方的关注。靖奇投资另一位创始人唐靖人在接受媒体采访时表示，目前公司正处于法定代表人变更窗口期，范思奇利用其法人身份变更了公司微信公众号管理权限。在 8 月 7 日向投资人发布的声明中，唐靖人提及范思奇与公司其他股东经营理念不合，为了给其他股东施压，采取了一系列不当行为，包括通过微信公众号文章、朋友圈中伤公司其他股东，并擅自清盘公司基金产品、恶意挂失公司印章等。
面对靖奇投资的指责，招商证券相关人士 8 月 8 日回应称，该公司仅托管靖奇投资 3 只产品，且上述产品均不在该司开户交易，并且产品设立及运作事项均已经过管理人合法合规确认，不存在违反基金法律法规的情形。
据中国证券投资基金业协会信息显示，靖奇投资成立于 2015 年 3 月 9 日，公司共有 17 名全职员工，管理规模区间在 10 亿元至 20 亿元，在管基金数量 56 只。目前法定代表人、董事长、总经理为范思奇，合规风控负责人、信息填报负责人、风险控制官为唐靖人。企业预警通数据显示，靖奇投资股权穿透后，范思奇为该公司第一大股东，累计持有公司 42.72% 的股份，而茅诺平、唐靖人持股比例均为 28.64%。
回溯事件的发展，今年 6 月范思奇宣布卸任基金经理并清盘其管理的自营产品后，靖奇投资曾于 6 月 12 日发布声明，称公司前基金经理范思奇卸任部分信息存在误读，信中提及的 “基金清盘” 仅涉及范思奇个人管理的部分自营产品，占公司总资管规模比例较低，对公司经营无实质影响。然而，不久后一封题为《十年努力，一朝背刺》的控诉信引发热议，范思奇在信中称自己被一场 “提前 9 分钟通知” 的股东会突然罢免全部职务，并被剥夺公司系统、员工联络与核心代码访问权限。
目前，靖奇投资两位创始人对于相关争议各执一词，事件的走向仍充满不确定性。靖奇投资微信公众号发布的声明中强调，目前公司印章依法管理在法人范思奇本人掌握之下，任何他人持有的印章均属伪造。该公司已于 2025 年 6 月通过律师函形式，正式要求相关人员归还印章，并于 6 月底向公安机关重新备案法人印章。而唐靖人则表示，公司希望一切争议和诉求通过法律手段合理解决，避免舆论发酵占用公共资源。
在当前的私募市场中，保险系私募的稳健扩张与部分私募的内部动荡形成了鲜明反差。保险系私募凭借自身优势，为市场带来了稳定的资金流和积极的投资理念；而靖奇投资等私募的内斗事件，则为行业敲响了警钟，凸显了公司治理和合规运营的重要性。未来，私募行业将如何在机遇与挑战中前行，值得市场持续关注。
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