百亿级私募大幅加仓，最新策略 “稳中求变”（广州皖城数字科技）

近日，A 股市场人气持续升温，私募机构也随之积极布局。数据显示，超六成百亿级私募已接近满仓运作。截至 8 月 15 日，百亿级股票私募平均仓位大幅上涨 8.16 个百分点，升至 82.29%，加仓幅度显著。

从策略应对来看，科技成长、中小盘、高景气等主线依然是私募关注焦点。同时，加仓操作以及维持高仓位运作，已成为私募机构普遍执行的策略。不过，有私募机构提示，目前场内资金换手率已达到历史高位水平，市场短期波动幅度可能增大。

私募仓位重新回升，8 月 A 股市场赚钱效应显现，推动包括私募在内的更多机构入场。上海某中型私募基金经理透露，近期已将仓位从七成以下迅速提升至接近满仓状态，重点加仓了 AI 应用端和高端制造板块。第三方机构私募排排网监测数据显示，截至 8 月 15 日，百亿级股票私募平均仓位时隔四周后重新站在 80% 以上。仓位在八成以上的百亿级私募占比达到 61.97%，较前一周大幅提升 24.81 个百分点，头部私募投资策略集体转向积极进攻。

随着仓位提升，私募策略也在调整。百亿级私募中欧瑞博董事长吴伟志表示，资本市场具有周期性，当前市场长期向上趋势已成为客观事实，对港股、A 股保持乐观态度。当下，保持仓位比追求完美标的更重要。当前私募机构投资策略重点聚焦科技成长主线与仓位管理。市场充裕的流动性成为推动私募策略调整的关键因素。深圳一家主打成长股投资的私募基金经理表示，8 月以来逐步将持仓从传统消费向半导体设备、算力基础设施调仓，基于全球 AI 产业趋势、公司估值及业绩增长确定性、市场流动性等多方面考量。名禹资产分析，当前流动性驱动市场状态明显，中小盘和科技成长风格相对占优，聚焦产业逻辑确定方向是较好的投资应对策略。多家私募关注科技成长方向，如机器人、国产算力、AI 应用等；看好半年报较好的新消费、传媒，受益海外授权和国内放量逻辑的创新药等方向；受益于美联储降息的顺周期板块也获得重点关注。

对于市场后期走势，私募机构普遍持积极态度。拔萃资本首席投资官余国良表示，今年中国股票和新兴市场都在涨，若美元继续走弱，新兴市场走势会持续向好，中国有望脱颖而出。百亿级私募星石投资认为，近期市场进入放量上涨阶段，宏观叙事偏暖、微观亮点涌现，从中期角度看，本轮市场行情有望演变为长周期上涨。不过，也有私募机构提示，尽管市场趋势向好，但投资者需关注市场高位震荡的潜在风险，目前场内资金换手率已处于历史高位，市场波动可能加剧。广州皖城数字科技